Hvem køber pilotrådgivning? For eksempel faldt Shamayim-aktierne med 80 % af udbuddet

Børsnoteringen af ​​Shemayim Improv på Tel Aviv-børsen i juni sidste år blev ledsaget af en masse “brum” Ud over det faktum, at ledelsen af ​​virksomheden er baseret på pensionerede piloter, udledes arten af ​​dets aktiviteter også fra den indsigt, som disse ledere frembragte under deres værnepligt – ved at anvende den berømte luftvåbens forskningskultur til erhvervslivet.

Himmel grundlagt i 2015, har udviklet en teknologiplatform baseret på kunstig intelligens og maskinlæring til lektionslæring og briefing af forskningsprocesser, som den sælger til sine kunder i en “software as a service” (SaaS) model på cloud computing, på mobil og på en computer.

Drivkraften bag selskabet er dets grundlægger og kontrollerende ejer, Ofir Peladi, der fungerer som administrerende direktør og formand for selskabet sammen med en række pensionerede piloter fra ledende stillinger, hvoraf den mest kendte er den tidligere luftvåbenchef Eliezer. Shakdi, der har stillingen som præsident for Sky.

I juni sidste år, midt i en bølge af nystartede børsnoteringer, der skyllede over Tel Aviv-børsen efter udbruddet af Corona-epidemien, afsluttede Shemay sit offentlige udbud og rejste 22 millioner NIS til en værdi af cirka 100 millioner NIS. . I den første uges handel reagerede investorer entusiastisk på Air Forces teknologinyheder, og virksomhedens værdi blev fordoblet til omkring NIS 200 millioner.

Siden den rekord er selskabets aktie imidlertid faldet mere end 90 % til en markedsværdi på mindre end NIS 18 millioner i dag (ca. 80 % lavere end udstedelseskursen), hvilket har registreret en betydelig del af det dramatiske fald i den seneste uge. , hvor Shamayims aktie styrtede med 35 % på baggrund af offentliggørelsen af ​​skuffende finansielle rapporter for første halvår.

Rapporterne viste, at Shemayim havde en omsætning på $475.000 i de første seks måneder af 2022, en stigning på kun 5% fra den tilsvarende periode sidste år. Virksomheden, som har til formål at basere sin omsætning på tilbagevendende salg (ARR) fra softwaresalg, forbedrede sin årlige ARR-rate, som står på $759.000 ved udgangen af ​​første halvår af 2022, en stigning på 84% på et år. , men registrerede en stagnation i forhold til tallet registreret i slutningen af ​​første kvartal af 2022 – hvor en ARR-rate på $754 tusinde blev opnået.

“Ikke egnet til at være på kapitalmarkedet”

En højtstående institutionel embedsmand forklarer det kraftige fald ved at sige, at “virksomheder, der sælger hundredtusindvis af dollars pr. kvartal eller halvdelen, bør vokse med titusindvis af procent kvartal til kvartal og hundredvis af procent år-til-år.” Ifølge ham er det “af den situation, der er skabt i luften, tydeligt, at den ikke stiger, og der er ingen tvivl om, at den ikke er egnet til at være på kapitalmarkedet.”

Han bemærker også, at “Efter min mening er den rigtige måde for virksomheden at øge værdien for investorer på at sælge den teknologi, den har udviklet til en større virksomhed og sælge resten af ​​den offentlige aktivitet som et skelet. Men ud fra hvad jeg ser i Skys præsentationer til kapitalmarkedet, de tænker på at fortsætte med at udvikle sig, overtage virksomheder, og grundlæggende lever vi i en imaginær virkelighed. Det har ingen kredit fra kapitalmarkedet, jeg tror ikke, de vil investere mere i det, medmindre det er en strategisk investor.”

Ud over skuffende indtægter rapporterede Skyim om en uddybning af driftsunderskuddet, som nåede op på 1,9 millioner dollars ved udgangen af ​​første halvår, sammenlignet med et driftsunderskud på 1,2 millioner dollars i samme periode sidste år.

I sidste ende kom nettotabet på 2,8 millioner dollars mod et underskud på 6,9 millioner dollars på samme tid, og det skyldes en usædvanlig regnskabsmæssig udgift til udnyttelsen af ​​optioner i 2021. Tabet medførte, at selskabet vendte tilbage til et nettounderskud på egenkapitalen. på $358.000 i slutningen af ​​juni i år.

Gennemgangen af ​​rapporterne viser også, at Sky har en likviditet på cirka 3,5 millioner dollars ved udgangen af ​​første halvår, hvor det havde negativt cash flow fra den løbende drift.
til en pris på omkring 2 millioner dollars. Ifølge Skys skøn, baseret på fremskrevet pengestrøm, en kreditramme på hovedet og et budget baseret på ordrebeholdning og godkendte statstilskud, er likviditetssituationen solid og forventer, at den vil være i stand til at opfylde sine forpligtelser og fortsætte sine aktiviteter pr. overskuelig fremtid.

I et oplæg, som Shamayim offentliggjorde i sidste uge, som svar på regnskabet, oplyser hun, at selskabet har økonomiske ressourcer, der skal række til en periode på 24 måneder. Samtidig effektiviserer hun og oplyser, at hun arbejder på at få nedbragt sine månedlige ydelser. Ved offentliggørelsen af ​​rapporten for første halvår er de månedlige udgifter ifølge selskabet faldet med 30 % i forhold til første kvartal i år.

Allerede før Shamayims børsnotering på børsen rejste det kapital fra en række kendte og respekterede investorer på det lokale marked, herunder venturekapitalisterne Gigi Levy og Udi Mokidi, Ista Sport-formand Yoav Brock, Yoel Cheshin, advokat Zvi Agmon m.fl. Virksomhedens kunder omfatter også en del store enheder, herunder medicinalvirksomheden Teva, IDF og luftvåbnet, hospitaler i Israel og store højteknologiske virksomheder som Solaredge.

“Det ser ud til, at der var en bestemt investor, der dumpede sine aktier”

I en tale til Globes reagerer CEO og grundlægger Peladi på påstande, der dukker op på kapitalmarkedet om Skys vækst, som skuffede investorer: “Vi er her for at bygge en fantastisk virksomhed,” siger han. Alt i alt går alt efter planen, bortset fra et stop i ARR-væksten i andet kvartal i år. Sidste december afsluttede vi året med at tredoble softwareindtægterne.

“Du skal forstå, at vi den dag i dag har lavet overgangen fra et konsulentfirma tidligere til et softwarefirma. Vi udvidede også vores team, så det ville understøtte den omsætningsvækst, vi ønskede at opnå. Verden er over tid forandret måneder, og det er noget af det, du så i vores resultater. Vi har foretaget betydelige justeringer, og vi ser frem til den lille dag med 40 % i forretningstab. Alt i alt, med undtagelse af sidste kvartal, har vi har præsenteret seks på hinanden følgende kvartaler, hvor vi voksede mere eller mindre ifølge prognoser.”

I forbindelse med aktiens fald i markedet siger Peladi: “Jeg administrerer ikke aktien, det ser ud til, at der var en specifik investor, der besluttede, at det ikke var rigtigt for ham, og han smed sine aktier væk.” men understreger at virksomheden skrider frem i overensstemmelse med sine forretningsplaner og forventer, at den vil fortsætte med at registrere en stigning i omsætningen fremadrettet.

“Vi planlægger at vokse, ifølge det, vi skrev i vores bestyrelsesberetning, på flere måder: gennem eksisterende kunder, ved at udnytte vores produkt, så det ikke kun understøtter operationel excellence, men også medarbejderuddannelse. er vigtigt, for eksempel inden for medicin , hvor vi har en forholdsvis stor pilot på Sheba Hospital sammen med tre andre medicinske institutioner.

“En anden måde er vækst gennem Forsvarsministeriet, en aftale” som vi rapporterede om i august sidste år. Vi har Mange muligheder for vigtige samarbejder, herunder fusioner og opkøb, der kan fungere som et springbræt for virksomheden.”

Air Improvement ID-kort

Aktivitet: Udviklet business research software til organisationer
historie: Grundlagt i 2015 af Ofir Peladi (kontrollerende ejer, administrerende direktør og formand) og Amit Kochavi (VP for kunder) Udgivet i Tel Aviv i juni 2021
data: Dets kontorer er i Tel Aviv, og selskabets præsident er generalmajor (Retd.) Eliezer Shakdi, den tidligere luftvåbenchef. I første halvår af 2022 en omsætning på $475.000 og et tab på $2,8 mio.

Leave a Comment